DSO - Crediti commerciali

Crediti commerciali, in calo le insolvenze

Buone notizie per il sistema impresa italiano. Il “Report Mancati pagamenti” realizzato da Euler Hermes, una delle principali compagnie di assicurazione del credito commerciale, fotografa un’Italia che, seppur lentamente, è in ripresa.

La ricerca analizza l’andamento delle imprese italiane in ogni regione, approfondendo anche i diversi settori merceologici per il mercato domestic e export.

La prima notizia positiva riguarda la diminuzione dei tempi medi di incasso, che nel 2016 si sono attestati a 86, riducendosi di 2 giorni. Pur essendo un DSO (giorni di incasso per un credito commerciale) ancora molto alto, il valore è incoraggiante se si pensa che nel 2014 era pari a 120.

Il credit crunch è in attenuazione grazie alla diminuzione delle sofferenze nette e ai tassi bassi. E’ calato del 25% anche l’ammontare totale dei debiti scaduti.

Il valore medio di un mancato pagamento sul mercato domestico è stato pari a 14.000 euro, in calo del 13%,  mentre sul mercato estero è aumentato dell’8%, toccando quota 23.000 euro.

All’estero sono soprattutto i settori tessile e abbigliamento, elettronica e edilizia ad aver maggiormente sofferto, complici i rallentamenti dei partner storici Francia e Germania e delle nuove destinazioni fra le quali Turchia e Emirati Arabi.

Per quanto riguarda il mercato domestico, invece, le aziende continuano a soffrire per la fragile domanda interna, anche se ci sono segnali di ripresa soprattutto dal calo delle materie prime. I comparti che si sono distinti nel 2016 sono stati il cartario, quello agroalimentare, il siderurgico, la chimica e il sistema casa. In sofferenza, invece, il commercio al dettaglio, in particolare nel centro-sud, il tessile, l’automotive e i trasporti.

Entrando nel dettaglio delle singole regioni, la Valle d’Aosta sale sul podio grazie al calo dei mancato pagamenti (-78% frequenza, -63% severità), soprattutto per merito dei settori edilizio e agroalimentare, seguita da Piemonte, Lombardia, Liguria e Trentino Alto Adige.

Peggiora invece la situazione di Puglia (+9%  frequenza, +5% severità) e Lazio (+3%, +1%)

Le insolvenze aziendali sono invece calate del 9% nel 2016 con 13.500 casi e per il 2017 ci si attende un ulteriore calo del 5%.
Tutelarsi con una polizza crediti commerciali è sempre la soluzione ottimale per proteggere la propria azienda dal rischio insolvenza, migliorare la gestione dei pagamenti e programmare gli investimenti.

 

Polizza Crediti Commerciali - insolvenze 2017

Crediti commerciali, più rischi e ritardi nel 2017

Il 2016 si è chiuso registrando un Global insolvency Index, l’indice elaborato da Euler Hermes, compagnia specializzata nelle polizze crediti commerciali, per misurare i mancati pagamenti nel mondo, con un calo del 2%. Per il 2017, però, è prevista un’inversione di tendenza: l’indice potrebbe infatti crescere di 1 punto percentuale.

La ripresa economica che non trova stabilità è fra le cause del generale clima di incertezza, scandito dalle tensioni geopolitiche, vedi Trump o Brexit, e dalle quotazioni in salita delle materie prime. Con il costo del greggio in crescita, ad esempio, le aziende saranno costrette a sostenere maggiori costi di produzione.

Già nei primi 9 mesi del 2016 è aumentato a due cifre (+45%) il default di imprese medio-grandi.

Nei Paesi dell’Africa le insolvenze sono cresciute del 16%, in America latina del 18%, registrando crescite per il 5 anno consecutivo. Nell’Europa occidentale, invece, si è registrato un calo del 5% dei casi di grave morosità e si prevede che il trend possa continuare nel nuovo anno.

La situazione generale sarà comunque influenzata dal rallentamento del commercio di Russia e Brasile, dal riequilibrio della domanda in Cina e dalle politiche che Donald Trump ha intenzione di promuovere, come la deregulation del settore manifatturiero e gli interventi sui dazi.

Difficile tutelare i crediti commerciali anche nei casi in cui si faccia affari con i grandi conglomerati statali in India, Russia e Cina, dove ad esempio lo Stato è presene in tutti i settori ma spesso con scarsa redditività e un forte indebitamento.

Richio crediti commerciali

Cresce il rischio crediti commerciali nel mondo

Il rischio crediti commerciali è in deciso aumento nel 2016 e la tendenza sembra confermarsi anche per il nuovo anno. Colpa della debole crescita mondiale, stimata al 2,6%, del basso costo delle materie prime  e del rischio politico legato alla Brexit, alla conquista della Casa Bianca da parte di Donald Trump e delle prossime sfide alle urne attese in Europa.

E’ quanto emerge dalla pubblicazione Panorama di Coface, primaria compagnia di assicurazione crediti commerciali, che approfondisce il rischio credito per Paese e settore.

La sorpresa è che sono ben 23 i settori economici declassati e la regione più colpita risulta essere il Nord America. In quest’area sono sotto osservazione il settore dei trasporti, penalizzato dal calo del traffico aereo, nonostante il basso costo del petrolio, e le vendite al dettaglio insieme alla distribuzione del tessile e dell’abbigliamento. Per questi settori il rischio viene classificato come elevato, così come l’ambito carta-legno, penalizzato dalla crisi dell’edilizia.

Le aree più stabili rispetto alla precedente rilevazione risultano essere l’America Latina e i Paesi emergenti dell’Asia, nonostante anche qui si registrino settori a rischio elevato o molto elevato. Nel Medio Oriente viene segnalato come elevato il rischio credito nel settore delle telecomunicazioni, dove, nonostante la dinamicità, si evidenza un indebolimento del mercato, a causa anche di un forte sviluppo del mercato nero, di difficile controllo, e della contrazione delle esportazioni verso l’Iran.

Crediti commerciali e insoluti in Europa

Nell’Europa Centrale, invece, il settore dei trasporti migliora e passa da rischio elevato a medio. Preoccupano maggiormente i settori edilizia, condizionati dallo stop a progetti infrastrutturali in Polonia, e TLC, a causa della diminuzione delle vendite degli smartphone.

Il settore agroalimentare è l’unico penalizzato nell’Europa Occidentale, condizionato da produzione e prezzi bassi.

Anche la storica locomotiva economica dell’Europa è penalizzata dal rischio crediti commerciali e dagli insoluti. Dalla prima indagine di Coface realizzata in Germania su un campione di 850 imprese, emerge infatti come ben l’83,7% delle aziende registri un ritardo nei pagamenti da parte dei clienti.

Polizza crediti commerciali

Polizza crediti commerciali, cresce la richiesta

La polizza crediti commerciali è sempre più protagonista. Imprescindibile strumento per tutelare l’azienda dal rischio insolvenza e dare maggiore impulso al proprio business, consente di aprire la strada a nuovi mercati e ottimizzare la gestione finanziaria.

Nel 2015 i premi contabilizzati del ramo crediti sono cresciuti del 3,2% rispetto all’anno precedente, totalizzando 485,5 milioni di euro, come riportato da Ania Trends.
I premi legati alla nuova produzione hanno fatto registrare un aumento dell’8,7% pari al 22,9% del totale (nel 2014 erano 21,8%)  arrivando a 111,1 milioni.
In aumento la domanda per la tutela dei crediti commerciali derivanti da rapporti di compravendita nel mercato interno (+4,8% premi contabilizzati), che rappresentano l’80,6% del ramo. Tale spinta è influenzata anche dall’aumento dei premi dei nuovi affari (+11,8%).

In calo, invece, i premi riconducibili alle altre tipologie di rischio legate all’assicurazione del credito, dai crediti commerciali all’esportazione fino a quelli derivanti da contratti di leasing, che fanno segnare un -6,1%, nonostante la crescita della nuova produzione faccia registrare un valore positivo rispetto al 2014 (+72,3%), attestandosi intorno ai 5,4 milioni di euro.

Da segnalare che i premi delle polizze crediti commerciali collegati a finanziamenti garantiti dalla “cessione del quinto dello stipendio” siano stati circa 47,1 milioni, poco meno del 10% del totale del ramo crediti, sostanzialmente stabili rispetto al 2014.

Valute per crediti commerciali

Crediti commerciali, 88 giorni per incassare

In Italia per incassare un credito commerciale un’azienda deve attendere in media 88 giorni. A livello mondiale il nostro Paese si pone insieme alla Cina davanti solo alla Grecia (91 giorni), come evidenziato da un’analisi realizzata da Euler Hermes in 40 nazioni su oltre 27 mila aziende  sui tempi di pagamento fra le imprese nel 2015.

Per il 2016 si prevede un leggero miglioramento, con un DSO (giorni medi di incasso di un credito commerciale) pari a 86, grazie al contesto generale che registra maggiore liquidità e pagamenti più sicuri.

In particolare si attendono miglioramenti nei settori Agrifood e automotive, anche grazie alla ripresa interna dei consumi, mentre aumenteranno ulteriormente i tempi di incasso dei crediti commerciali per le materie prime a causa della marcata volatilità dei prezzi.

Per tutelare la propria azienda dal rischio insolvenza e in un’ottica di sviluppo commerciale è  importante che ogni impresa si doti di una polizza crediti commerciali. Non si tratta di una semplice assicurazione, ma di un sistema integrato di servizi che protegge l’azienda dalle insolvenze, consente di effettuare un attento monitoraggio del portafoglio Clienti, permette di incrementare l’attività ampliando la clientela e migliora la qualità dei crediti a Bilancio e quindi del capitale circolante.

Raccogliere informazioni qualificate sui Clienti, sul Paese in cui operano e sul mercato è altrettanto utile per definire misure adeguate di prevenzione e tutela.

Meglio sapere preventivamente che in Cina il tempo medio per recuperare i crediti commerciali è molto elevato e il 25% delle aziende viene pagata dopo 131 giorni, dato destinato a crescere, mentre i Paesi più virtuosi sono Austria, Nuova Zelanda e Paesi Bassi, con  DSO pari a 44, 46 e 47.

In generale nel mondo, come evidenziato dall’indagine di Euler Hermes, la situazione nel 2015 si è confermata stabile, in linea con quanto si registrava nel 2010, con una media di 64 giorni per incassare un credito. Il 25% delle imprese nel 2015 ha incassato i crediti commerciali in 30 giorni, il 25% ne ha attesi 90 mentre il restante del campione ha ottenuto il pagamento in un periodo compreso fra 1 e 3 mesi.

box crediti

Tutelarsi con l’assicurazione crediti commerciali

Uno strumento a supporto delle imprese

L’assicurazione crediti commerciali, oltre a tutelare le aziende dal rischio insolvenza dei propri clienti, rappresenta un vero e proprio investimento, anche perché consente di ottimizzare la gestione finanziaria dell’azienda.

Ma perché è così importante tutelare la propria azienda con una polizza crediti commerciali?

Nell’attuale contesto economico, incassare può essere un problema ed essere in grado di prevenire il verificarsi di mancati pagamenti diventa fondamentale. È necessario quindi che l’impresa da un lato si organizzi al proprio interno con adeguati processi di gestione del credito e, dall’altro, reperisca sul mercato strumenti e soluzioni che la supportino per la gestione di tali processi.

Uno di questi strumenti è proprio l’assicurazione crediti commerciali che, se già in una situazione di mercato stabile costituisce una leva commerciale per l’impresa, in situazioni di incertezza diventa fondamentale anche in un’ottica di prevenzione.

Il mercato mette a disposizione varie tipologie di copertura per il rischio credito:

Tradizionale:  consente all’azienda assicurata di beneficiare di tre servizi, diversi tra loro, nell’ambito dello stesso contratto: dalla valutazione preventiva dei debitori all’assicurazione dell’insolvenza fino al recupero dei crediti.

Excess of loss (X/L): è concepita per aziende di dimensioni medio-grandi con una gestione del credito di provata affidabilità che richiedono una copertura assicurativa che protegga il bilancio dell’azienda contro eventi di carattere e frequenza eccezionali. Permette un’ampia autonomia all’impresa nel gestire il suo portafoglio clienti, in particolare nelle fasi di affidamento, di recupero e di contenzioso, senza modificare le sue abitudini e pratiche commerciali.

Top Up: affianca alla copertura della polizza tradizionale un plafond di indennizzi supplementari da utilizzare per le esposizioni non integralmente garantite. Viene anche definita polizza di Secondo Rischio.

Rischio singolo Export: la polizza Rischio Singolo Export permette all’Azienda di coprire anche un solo acquirente, un paniere limitato di acquirenti esteri o il rischio  credito verso uno specifico Paese. L’Assicurando può chiedere la copertura abbinata dei rischi politici e commerciali o la copertura isolata dei soli rischi commerciali.

Top Account: permette all’Azienda di tutelarsi contro i rischi del credito commerciale solamente per la parte del fatturato relativa ai Clienti ritenuti strategici (Clienti Chiave).